Que son Certificados con el Principal Protegido? (PPN)

Que son Certificados con el Principal Protegido? (PPN)

Certificados con el principal protegido típicamente combinan un bono de cupón-cero con una opción u otro producto derivado cuyo resultado final esta unido a un activo subyacente, tal como un índice de valores o cesta de valores. Estos productos de inversión supuestamente le permite a inversionistas el participar con seguridad en las ganancias de un índice, una cesta de índices, o un derivado mientras garantizan el retorno de por lo menos una parte del principal del inversionista al vencimiento del certificado. PPNs vendidos a inversionistas al detal frecuentemente tienen nombres tranquilizantes que incluyen alguna variante de “protección al principal,” “capital garantizado,” “rendimiento absoluto,””rendimiento mínimo” o términos similares. Pero no son sin riesgo, y frecuentemente no proveen el nivel de seguridad a los inversionistas que a ellos los llevan a creer que existe. Consejeros financieros que vendieron certificados con el principal protegido, frecuentemente fallaron de revelarles a los clientes los términos claves y condiciones de los PPNs, incluyendo los verdaderos riesgos de estas inversiones.

En la mayoría de los casos, la garantía al principal solo aplica a certificados que se mantienen hasta su vencimiento. Para ser breve, no obstante que a estos productos complejos se les haya dado varios nombres optimistas, muchos certificados con el principal protegido no proveen protección absoluta al principal. Muchos inversionistas han perdido todo el dinero que invirtieron en estos productos después de que a ellos les habían asegurado que las inversiones proveían un retorno “garantizado”. del principal

Productos estructurados como los certificados con el principal protegido, frecuentemente son vendidos y no comprados. En otras palabras, pocos inversionistas contactan compañías de corretaje y expresamente solicitan PPNs. Parte de la razón por esto es que los productos estructurados frecuentemente tienen márgenes de ganancia y comisiones muy grandes comparados a otros productos de ingresos fijos. Los márgenes de ganancias y comisiones en productos estructurados pueden ser de dos a cinco veces más altos que los de bonos conservadores. Como resultado muchos agentes vendieron las inversiones, no porque eran el mejor interés para el cliente sino más bien porque las inversiones proveían la mayor compensación.

Ventas de UBS de certificados con el principal protegido de Lehman Brothers y otros productos estructurados.

Reguladores de Valores de New Hampshire Han Acusado a UBS Financial Services, Inc. De engañar a inversionistas sobre los certificados con el principal protegido de Lehman Brothers

FINRA Le recuerda a compañías de corretaje de practicas de ventas (obligaciones relacionadas con Certificados con el Principal Protegido)